2015年9月11日星期五

Wellcall Holdings Berhad 分析

      菜鸟在此先向大家鞠躬道歉,尤其是丐帮小子笔前辈,因为今天菜鸟马后炮。菜鸟今早看到丐帮小子笔前辈介绍了4间上市公司,第一间就看到wellcall了,第二间才看到Magni。丐帮小子之前介绍的Magni(美女),也让小弟十分佩服丐帮小子笔。所以二话不说,我上了wellcall的官方网站看了一些资料,拿出来和大家分享分享。
       Wellcall是做什么生意的菜鸟不在这里分享,如果大家有兴趣可以去GOOGLE收索收索,今天菜鸟专注在他的财务业绩报表。从6年的财务报表来分析,菜鸟得知该公司的管理层的确非常出色。怎么说呢?哈哈








打从2009年起,该公司的turnover不断增加直到2013年跌了14%。不过对此菜鸟并不觉得伤心,因为就算turnover跌了但EPS还可以增加,这说明了该公司的管理层有效管理极度控制成本,导致每股盈余(EPS)还可以增加。







Profit  Before Taxation 每年都不断增加,而每股盈余从2011年起不断节节上升直到2014年有8.30sen.

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不管是Profit before tax 还是 after tax, 该公司都一直不断的进步。Return On capital employed也是每年都增加。ROCE = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) / Capital Employed,总的来说就是该公司的管理层有效的使用股东的资金来经营此公司,所以 ROCE才可以每年都上升。











菜鸟拿以上的EBITA来除REVENUE得到了28.5%,证明此公司营运成本(cost of good sold+operation expenses)都被控制得不错,也可以说该公司的产品在市场上占有一席之地,因为公司可以不需要用price strategies (discount)来增加生意额,导致公司可以有很好的profit margin.

2015年9月8日星期二

HHGROUP (Heng Huat Resource Group)

背景
HHGROUP (0175) 成立于201111月,3年后20147月在马来西亚创业板上市。

产品
枕头,沙发,抱枕,属于半个家私股。不过一般上,我们谁的床垫内部都是由弹簧,乳胶或记忆泡沫主成,而HHGROUP的床垫却是用纤维来主成,主要材料有椰丝或油棕串果,都是工业废料。可以说是把废料变成黄金。

HHGROUP 财政状况
HHGROUP 第一季的业绩可以总结出,公司营业额提升了,净利也跟着提升。公司近期打算在吉兰丹州开设厂,扩展业务。这一来大约提升了公司30%的产量,profit margin也超越了10%profit margin暂时不吸引我,所以日后会继续留意。话虽如此,菜鸟也得知公司不断的在控制成本,减少开销。公司最近收购了一家物资发电厂以便降低成本提高profit margin, 至于未来的profit margin会在多少,菜鸟也不敢擅自评论,我们一起密切观察吧!目前的贷款尚可接受,因为只有equity20%。不过在发展期间公司积极的收购和设厂将会举债,所以往后的负债将会增加,在这方面菜鸟也会继续密切留意着。

总结
1. 公司的盈利可以说是来至废料,废料变黄金。

2. HHGROUP 是个人未来非常有潜质的公司。

3. 公事市值尚小,不过年尾转主板,此举可能会吸引到一些基金。


菜鸟个人会在自己觉得便宜的价格买入,如果价钱再跌还会在继续买入,正确的投资心态胜过一切。

以上分享觉无买卖贴士,纯粹分享,买卖后果一切自负。

文章取自
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